Mucho se habla de cómo impulsar el sector de la construcción y cómo hacer para lograr una mayor participación del ciudadano, tanto en el acceso a una vivienda, como la posibilidad de abrir y democratizar la inversión inmobiliaria. ¿Cómo lograr ese objetivo? Una alternativa de solución es la creación de Entidades de Inversión Colectiva Inmobiliaria.
¿Qué es una Entidad de Inversión Colectiva Inmobiliaria? Es un vehículo de inversión que surge como una alternativa en el sector inmobiliario, especialmente para todos aquellos pequeños y medianos inversionistas y ahorristas que no pueden directamente tomar posiciones en propiedades debido al elevado costo.
La finalidad de la entidad es brindar acceso para que los inversionistas puedan participar de la rentabilidad y apreciación que ofrece una cartera diversificada de inversiones inmobiliarias, al mismo tiempo una protección contra la inflación y la devaluación que descapitaliza los activos monetarios y reduce el poder adquisitivo de los inversionistas. En este sentido, las Entidades Colectivas Inmobiliarias permiten que pequeños y medianos inversionistas que no poseen el capital suficiente para adquirir un inmueble por los elevados costos, puedan con módicas sumas de dinero participar de inversiones inmobiliarias atractivas, rentables y con poder de revalorización en el tiempo que posee la Entidad en su cartera de inversiones.
En el país, el marco legal que los establece y define es la “Ley de Entidades de Inversión Colectiva Inmobiliaria”; estos bajo previa autorización de la Superintendencia Nacional de Valores (SUNAVAL). Para su aprobación como Entidad de Inversión Inmobiliaria; la SUNAVAL evaluará un conjunto de requisitos que deben cumplir los promotores de la Entidad para que estos puedan ser autorizados a efectuar Oferta Pública de las participaciones o unidades de inversión. Entre los requisitos están: experiencia de los promotores de la Entidad en el negocio, capacidad gerencial, financiera y administrativa; récord y trayectoria de los promotores, reputación y solvencia; así como experiencia en el manejo de inversiones y conocimientos del mercado de valores.
El concepto del Fondo es incorporar el negocio inmobiliario en el mercado de valores. Es una nueva visión y forma de ver el negocio inmobiliario y de inversión, es adaptarse a las nuevas corrientes de inversión mundial; así como una alternativa novedosa y válida en tiempos de cambio y competencia para los promotores inmobiliarios y una excelente alternativa de inversión y de diversificación, particularmente para ese pequeño y mediano inversionista que tiene limitado sus opciones de inversión.
A través de las entidades de Inversión Colectiva se podrían desarrollar proyectos residenciales, comerciales, de oficina y turísticos; convirtiéndose la Entidad en un gran inversor institucional y promotor inmobiliario. La entidad también podría incursionar y desarrollar viviendas en alquiler con opción a compra con una Ley que dé garantías.
La Superintendente Nacional de Valores ha venido apoyando el desarrollo del mercado de valores muy positivamente y sobre las oportunidades de inversión y de desarrollo del mercado inmobiliario y de la construcción a través de las Entidades de Inversión Colectiva inmobiliaria y Sociedades en promoción, vehículos de inversión novedosos utilizados en los mercados de valores latinoamericanos con éxito, y que brindan soluciones al desarrollo, financiamiento e inversión en el sector construcción e inmobiliario. En tal sentido, la SUNAVAL ha generado posibles instrumentos de inversión muy novedosos y especializados para el sector construcción e inmobiliario que hasta el momento no han sido desarrollados y puestos en el mercado (Certificados de Inversión Hipotecaria de Banavih (CIH; Programa de Titularización Hipotecaria; Certificados Digitales de Inversión Hipotecaria (CDIH Acepta inversión en Bolívares, Divisas y Activos Digitales.) ; Certificado de Inversión de Autogestión (CDIA), Programa de Pagaré Bursátil y acciones preferidas)
Sociedad en promoción a través de oferta pública o Inversoras
Las sociedades en promoción o Inversoras, son compañías o sociedades anónimas que permiten que proyectos de construcción o inmobiliarios puedan ser desarrollados. Los promotores a través de éstas compañías pueden llevar adelante proyectos de construcción, inmobiliarios apalancándose en el mercado de valores.
Titularización hipotecaria
La titularización es el uso de un activo(s) como colateral o garantía para emitir títulos valores en el mercado con el objetivo de levantar fondos para la construcción de viviendas. Es dar una utilización más eficiente y sacar mejor provecho de los activos que se poseen.
PROMOTORA INMOBILIARIA (PI)
SOCIEDAD TITULARIZADORA O VPE
Actualmente se vienen evaluando varias alternativas de creación y promoción de vehículos de inversión por parte de desarrolladores y promotores inmobiliarios en la ciudad de Valencia, edo Carabobo y en Caracas para presentar ante la SUNAVAL. Esperemos pronto puedan concretarse estas iniciativas y recibir la aprobación de oferta pública de estos títulos valores para beneficio de los inversionistas, constructores, ciudadanos y generación de empleos y crecimiento económico.
(*) Asesor Financiero
@asesorfinaciero
finanzasaldia@gmail.com
titularizadora.tvz@gmail.com
¿Qué es una Entidad de Inversión Colectiva Inmobiliaria? Es un vehículo de inversión que surge como una alternativa en el sector inmobiliario, especialmente para todos aquellos pequeños y medianos inversionistas y ahorristas que no pueden directamente tomar posiciones en propiedades debido al elevado costo.
La finalidad de la entidad es brindar acceso para que los inversionistas puedan participar de la rentabilidad y apreciación que ofrece una cartera diversificada de inversiones inmobiliarias, al mismo tiempo una protección contra la inflación y la devaluación que descapitaliza los activos monetarios y reduce el poder adquisitivo de los inversionistas. En este sentido, las Entidades Colectivas Inmobiliarias permiten que pequeños y medianos inversionistas que no poseen el capital suficiente para adquirir un inmueble por los elevados costos, puedan con módicas sumas de dinero participar de inversiones inmobiliarias atractivas, rentables y con poder de revalorización en el tiempo que posee la Entidad en su cartera de inversiones.
En el país, el marco legal que los establece y define es la “Ley de Entidades de Inversión Colectiva Inmobiliaria”; estos bajo previa autorización de la Superintendencia Nacional de Valores (SUNAVAL). Para su aprobación como Entidad de Inversión Inmobiliaria; la SUNAVAL evaluará un conjunto de requisitos que deben cumplir los promotores de la Entidad para que estos puedan ser autorizados a efectuar Oferta Pública de las participaciones o unidades de inversión. Entre los requisitos están: experiencia de los promotores de la Entidad en el negocio, capacidad gerencial, financiera y administrativa; récord y trayectoria de los promotores, reputación y solvencia; así como experiencia en el manejo de inversiones y conocimientos del mercado de valores.
El concepto del Fondo es incorporar el negocio inmobiliario en el mercado de valores. Es una nueva visión y forma de ver el negocio inmobiliario y de inversión, es adaptarse a las nuevas corrientes de inversión mundial; así como una alternativa novedosa y válida en tiempos de cambio y competencia para los promotores inmobiliarios y una excelente alternativa de inversión y de diversificación, particularmente para ese pequeño y mediano inversionista que tiene limitado sus opciones de inversión.
A través de las entidades de Inversión Colectiva se podrían desarrollar proyectos residenciales, comerciales, de oficina y turísticos; convirtiéndose la Entidad en un gran inversor institucional y promotor inmobiliario. La entidad también podría incursionar y desarrollar viviendas en alquiler con opción a compra con una Ley que dé garantías.
La Superintendente Nacional de Valores ha venido apoyando el desarrollo del mercado de valores muy positivamente y sobre las oportunidades de inversión y de desarrollo del mercado inmobiliario y de la construcción a través de las Entidades de Inversión Colectiva inmobiliaria y Sociedades en promoción, vehículos de inversión novedosos utilizados en los mercados de valores latinoamericanos con éxito, y que brindan soluciones al desarrollo, financiamiento e inversión en el sector construcción e inmobiliario. En tal sentido, la SUNAVAL ha generado posibles instrumentos de inversión muy novedosos y especializados para el sector construcción e inmobiliario que hasta el momento no han sido desarrollados y puestos en el mercado (Certificados de Inversión Hipotecaria de Banavih (CIH; Programa de Titularización Hipotecaria; Certificados Digitales de Inversión Hipotecaria (CDIH Acepta inversión en Bolívares, Divisas y Activos Digitales.) ; Certificado de Inversión de Autogestión (CDIA), Programa de Pagaré Bursátil y acciones preferidas)
Sociedad en promoción a través de oferta pública o Inversoras
Las sociedades en promoción o Inversoras, son compañías o sociedades anónimas que permiten que proyectos de construcción o inmobiliarios puedan ser desarrollados. Los promotores a través de éstas compañías pueden llevar adelante proyectos de construcción, inmobiliarios apalancándose en el mercado de valores.
Titularización hipotecaria
La titularización es el uso de un activo(s) como colateral o garantía para emitir títulos valores en el mercado con el objetivo de levantar fondos para la construcción de viviendas. Es dar una utilización más eficiente y sacar mejor provecho de los activos que se poseen.
PROMOTORA INMOBILIARIA (PI)
- Es propietaria del terreno y de la obra
- Contrata empresa constructora
- Suscribe Contratos con compradores
- Cede los derechos de los Contratos a la Titularizadora
- Financia la construcción
SOCIEDAD TITULARIZADORA O VPE
- Recibe los derechos de los Contratos
- Emite títulos de participación a inversionistas
- Emisión de Títulos de Participación
- Títulos de participación pueden ser convertibles en metros cuadrado.
Actualmente se vienen evaluando varias alternativas de creación y promoción de vehículos de inversión por parte de desarrolladores y promotores inmobiliarios en la ciudad de Valencia, edo Carabobo y en Caracas para presentar ante la SUNAVAL. Esperemos pronto puedan concretarse estas iniciativas y recibir la aprobación de oferta pública de estos títulos valores para beneficio de los inversionistas, constructores, ciudadanos y generación de empleos y crecimiento económico.
(*) Asesor Financiero
@asesorfinaciero
finanzasaldia@gmail.com
titularizadora.tvz@gmail.com
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