Espacio publicitario

Torino Capital: political tensions in Venezuela harm bonds yield

The investment bank observes “steady increase in the default probabilities implicit in Credit Default Swaps”

Archivo

02 de agosto de 2017 14:29 PM

Actualizado el 02 de agosto de 2017 14:38 PM

PARA COMPARTIR

Torino Capital: political tensions in Venezuela harm bonds yield

According to the latest weekly report from financial firm Torino Capital, “Over the past six months, PDVSA and Venezuela yield curves have once again become inverted, displaying a strong negative slope.”

The investment bank observes “steady increase in the default probabilities implicit in Credit Default Swaps.”

“Typically, yield curves have positive slopes, as issuers pay higher costs for long-term financing. Highly distress debtors, in contrast, sometimes develop inverted slopes, as markets become fearful of a short-term credit event,” they reasoned.

In the event of a default, “it is often assumed that all bonds will receive their recovery value; this drives the price of near-term bonds down significantly, pushing up their yields.”

Based on the paper, “the probability of a Venezuela default within the next five years rose to 95.6% last Friday, while that for a Pdvsa default reached 97.8%.”

“A similar increase has occurred with the 1-year default probabilities, which are now at 62.8% for the sovereign and 67.5% for Pdvsa,” Torino Capital added.

Espacio publicitario

Nombre y Apellido:

Email:

Escribe tu comentario:

Escribe los caracteres que ves en la imagen:

Normativa para emitir comentarios
  • Al emitir su opinión en El Universal debe hacerlo con Nombre y Apellido, no se aprobarán mensajes con datos incompletos.
  • El Universal respeta y defiende el derecho a la libre expresión, pero también vela por el respeto a la legalidad y a los participantes en este foro.
  • Invitamos a nuestros usuarios a mantener un contenido y vocabulario adecuado y apegado a las leyes.
  • El Universal no se hace responsable por las opiniones emitidas en este espacio.
  • Los comentarios aquí publicados son responsabilidad de quien los escribe.
  • El Universal no permite la publicación de mensajes anónimos o bajo seudónimos.
  • El Universal no permite la publicación de mensajes xenófobos o discriminatorios.
  • El Universal se reserva el derecho de editar los textos y de eliminar aquellos que utilicen un lenguaje no apropiado y/o que vaya en contra de las leyes venezolanas.

Espacio publicitario

POLL

Espacio publicitario

Espacio publicitario