El panorama económico mundial no podría entenderse sin el papel fundamental que desempeñan los bancos centrales. Los Bancos Centrales son responsables de mantener la estabilidad de los precios y la confianza en la moneda nacional, produciendo efectos en la regulación del crédito y el ahorro. Otro objetivo, que persigue un Banco Central es gestionar eficientemente las reservas internacionales para afrontar turbulencias financieras y cambiarias. El peso de los Bancos Centrales ha ganado un protagonismo importante y son los que manejan la economía a nivel Mundial, condicionando y sosteniendo en gran medida los mercados de renta fija y renta variable.

En el caso del Banco Central de Japón, actualmente posee un balance superior al tamaño de la economía de su país, con más de 4.31 billones de activos, teniendo en posesión un 45% de toda la deuda del país. Además de este dato relevante, pose más de 227 billones de dólares invertidos en renta variable, cifra que representa el 4% de la Bolsa de Tokio, siendo el BOJ uno de los principales accionistas de más de un tercio de las compañías cotizadas de la Bolsa de Japón. En los informes que presenta anualmente el ente económico nipón, las compras de renta variable por parte del BOJ llegan a los 53 billones de dólares al año, siendo el ETF su instrumento preferido para realizar estas compras. Las compras se incentivan cuando hay recortes sustanciales dentro de la renta variable, momento que aprovecha el Banco de Japón para realizar compras masivas. Esto provoca una descorelación entre la evolución real de la economía y lo que sucede en el mercado de renta variable. Ante estos hechos, nadie debe dudar del gran condicionamiento que provocan los Bancos Centrales sobre la economía y los mercados en general, siendo los entes económicos los principales interesados en el buen comportamiento de las Bolsas.

En el caso del Banco de suiza tiene un balance de 700.000 millones de euros de activos mientras que la economía del país helvético tiene un tamaño de unos 530.000 millones de euros. Siendo el balance superior a la economía del país. La mayoría del balance está invertido en divisas, lo que le permite controlar la cotización del franco suizo frente a la moneda única y el billete verde, provocando en muchos momentos niveles artificiales de cotización. El Banco de Suiza también invierte en Bolsa y actualmente, tiene inversiones en renta variable estadounidense por valor de 87.5 billones de dólares, concretamente en valores específicos. Este es el mismo caso que el BoJ ya el interés sobre los mercados y su buen comportamiento es claro también por el BNS.

El Banco Central Estadounidense FED, es el único Banco Central que está reduciendo sustancialmente su balance, pero tiene actualmente un tercio de la deuda doméstica. Las dudas se siembran en torno a reducción de activos por parte de la FED que se plantea una reducción a un ritmo más leve, del comentado anteriormente y establece su intervencionismo como algo habitual.

Mientras el BCE ha frenado su programa de política expansiva, pero aún no ha reducido su balance. Siendo este punto de suma importancia para el ente económico europeo ya que posee más de un 22% de todos los bonos corporativos emitidos a distintos plazos.

Todas estas actuaciones por parte de los Bancos Centrales, tienen impacto a nivel mundial, y podemos verlo, extrapolando dos datos antes comentados y compararlos. El balance de los principales Bancos Centrales y la correlación directa que tiene el incremento de estos con un buen comportamiento de la renta variable. Este hecho es una realidad y a nadie le debe extrañar el claro interés que los Bancos Centrales tienen en que los mercados financieros tengan un buen comportamiento. Esto debe apoyar la idea de seguir teniendo una buena valoración sobre los Mercados Financieros, pero debe llevar a debate la idea de en qué situación se encontraría la economía sin el respaldo de estos. Las actividades que estas instituciones desarrollan tienen el fin de evitar efectos negativos en la economía, como los altos niveles de inflación o desempleo. De igual manera, protege el sistema crediticio al regular las tasas de interés que los bancos comerciales ofrecen a sus clientes. Los Bancos Centrales enfrentan el reto de alcanzar mayor transparencia de tener credibilidad y de fortalecer la institución. De esta manera da mayor confianza a los agentes económicos, meta crucial de estos organismos. Hoy en día son los responsables de defender los intereses económicos de los países y los ciudadanos.

En fin, el primer Banco Central en América Latina fue fundado en Panamá el 12 de octubre de 1904. Y a lo largo de este siglo todos los países de la región crearon sus propios Bancos Centrales. El Banco Central de Venezuela se fundo el 8 de septiembre de 1939, El Banco Central de Cuba fue el último de la región creado en 1997.

@el54r