Fracasa el crédito barato como impulso a la industria

A fin de impulsar la producción de sectores considerados estratégicos como la industria, agricultura, turismo y microempresas, el Gobierno obliga a la banca a otorgar créditos a bajas tasas de interés, pero el resultado no es el esperado.

Un estudio elaborado por Ecoanalítica determina que el subsidio que los bancos entregan a estos sectores a través de los préstamos baratos alcanzó en 2011 hasta 950 millones de bolívares al mes.

Mientras los comerciantes pagan una tasa de interés de 18% para obtener financiamiento y quien utiliza su tarjeta de crédito 28%, los préstamos a los agricultores son a 12% y a la industria 14%.

Además de ser barato el crédito fluye abundantemente. Las estadísticas oficiales precisan que en entre agosto de 2011 y agosto de este año los préstamos a la industria manufacturera registran un salto de 64% y a los agricultores de 43%.

A pesar del alza en el financiamiento la producción industrial se mantiene estancada e incluso pierde peso dentro de la economía.

El Banco Central precisa que al cierre del segundo trimestre de este año la producción de la industria, tanto pública como privada, es 10% menos que en el mismo período de 2008.

Si bien el crédito barato puede servir de incentivo, en un entorno caracterizado por trabas para el acceso a las divisas, controles de precios que no permiten cubrir costos, una moneda sobrevaluada que estimula las importaciones y fallas de gerencia en las empresas públicas, se ha convertido en una medida aislada, incapaz de reportar mayores dividendos.

Al mismo tiempo, la producción de alimentos básicos es muy inferior a la demanda y el Gobierno se ha visto forzado a incrementar las importaciones a niveles récord para evitar que la escasez aumente.

Cifras oficiales indican que el país importa 30% de la carne de res que consume, 80% de la leche líquida, 90% de la leche en polvo, 20% de los quesos, 40% de los granos, 20% del arroz y 45% de los aceites comestibles.

Ecoanalítica señala que "si bien las gavetas (créditos a bajas tasas y obligatorios) tienen buenas intenciones, el seguimiento de los créditos otorgados por parte del sistema bancario debe buscar ser más eficiente cada día. Lo mismo debería ocurrir con los fondos estatales, deberían alejarse de los vicios políticos".

A pesar de que los préstamos a bajas tasas representarán a fin de año 55% del total, las entidades financieras experimentan un ciclo de altas ganancias gracias al beneficio proveniente de la compra de bonos, comisiones por las transacciones del Sitme y la reducción de costos.

En los primeros ocho meses de este año el beneficio de los bancos asciende a 5 mil 160 millones de bolívares, magnitud que se traduce en un incremento de 112% respecto al mismo período de 2011.

Al evaluar la rentabilidad respecto al patrimonio, un indicador clave para observar la magnitud de las ganancias, la Superintendencia indica que registra un aumento desde 33,97% en agosto de 2011 hasta 52,7% en agosto de este año.

En la reducción de costos que ha tenido la banca destaca que prácticamente ha eliminado los depósitos a plazo, por los que debe cancelar la mayor tasa de interés, de hecho, estas captaciones tan solo representan 0,6% del total, la proporción más baja de la historia.

vsalmeron@eluniversal.com