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DEUDA

Emiten bono que costará al país $9.500 millones en intereses

Colocación permitirá comprar dólares a un precio entre 5,50 y 5,70 bolívares

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Con el precio de la cesta petrolera en niveles récord el país se endeuda a elevados costos para frenar al dólar ARCHIVO
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VÍCTOR SALMERÓN |  EL UNIVERSAL
miércoles 27 de julio de 2011  12:00 AM

Con el precio de la cesta petrolera venezolana en el nivel récord de 107 dólares el barril, el Ministerio de Finanzas ha lanzado al mercado la mayor emisión de bonos de la historia, por un monto de 4 mil 200 millones de dólares, equipados con una elevada tasa de interés de 11,95%; muy atractiva para los inversionistas pero que analistas evalúan como una pesada carga para la República.

Los bonos vencerán en 2031 y Angel García Banchs, director de Econométrica, explica que en total la República cancelará en intereses por este bono 9 mil 500 millones de dólares, una cifra que luce exorbitante al contrastarla con el costo al que se financian países como Colombia y Brasil.

El Ministerio de Finanzas mantiene el esquema de los últimos años. Las empresas y las personas naturales comprarán los bonos en Venezuela con bolívares y luego los revenderán en el exterior para obtener dólares legalmente.

¿Por qué el país se endeuda a un alto costo? Principalmente porque si los bonos pagan una elevada tasa de interés pueden ser revendidos a mayor precio en el exterior y el tipo de cambio implícito, es decir, el precio final al que las empresas compran los dólares, se mantiene en torno a 5,30 bolívares, como desea el Ministerio de Finanzas para que no haya mayor diferencia con el Sitme.

"Detrás de este cupón (tasa de interés) tan alto está una política terca de tener un tipo de cambio artificialmente barato para importar masivamente con la renta petrolera y las emisiones de deuda", dice Angel García Banchs.

Las elevadas tasas no son nuevas. En febrero de este año Pdvsa y Finanzas emitieron bonos a 11 años de plazo que obligan a la República a pagar un total de 8 mil 415 millones de dólares en intereses.

Así, las dos últimas colocaciones tendrán un costo para la Nación, por concepto de intereses, de 17 mil 915 millones de dólares, una cifra que representa 61% de las reservas internacionales.

El país ha ingresado en un ciclo donde se endeuda velozmente a pesar de los altos precios del petróleo. Bancos de inversión como Barclays Capital señalan que al incluir toda la carga y utilizar un tipo de cambio promedio, que toma en cuenta al Sitme y el mercado negro, la deuda venezolana cerró en 43% del PIB en 2010 y aumentará hasta 47% este año.

Cómo comprar

Los bancos comenzarán a recibir las órdenes de compra por el nuevo bono a partir de las nueve de la mañana de hoy y cerrarán la taquilla el próximo viernes a las 12 del medio día.

El monto mínimo para cada orden de compra será de 3 mil dólares, por lo tanto, se requieren al menos 12 mil 900 bolívares más una comisión que puede estimarse en torno a 1% que eleva este monto hasta 13 mil bolívares.

Sólo se puede introducir una orden de compra, si existen varias todas serán anuladas, en un banco donde el cliente tenga cuenta con un mínimo de 90 días de antigüedad.

Los fondos de pensiones y cajas de ahorro, deben introducir sus órdenes de compra a través de los bancos Venezuela, Bicentenario, Tesoro e Industrial.

El 40% de los bonos están reservados para las empresas que están registradas en el Rusad y se desempeñan en los sectores de alimentos, salud y bienes de capital, ítems que en teoría debería suplir Cadivi.

A cuánto queda

El precio que tendrá el dólar a través de esta emisión depende de cómo se coticen los bonos en el exterior.

Transacciones preliminares, donde antes de tener los bonos en la mano corredores cierran operaciones y estimaciones de analistas, apuntan a un tipo de cambio entre 5,50 bolívares y 5,70 bolívares por dólar.

Alfredo Puerta, analista financiero considera que el mercado está señalando que el dólar tendrá un precio final en torno a 5,60 bolívares.

vsalmeron@eluniversal.com

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Comentarios (20)
páginas:
1 | 2 |
Por manuel vazquez
07.11.2011
10:50 AM
y que no era q venezuela da plata a todo el mundo??jajajaja, q ayuda a todo latinoamerica, jajajajaja, estan endeudados hasta los huevos, no tienen nada puras deudas y engaños de chavez, cuando despierten tendran un deuda exorbitante, sigan creyendo q son un pais petrolero y q gana millones, jajajaja deben a argentina y a brasil lo q uds no tienen idea,
 
Por Humberto Perez
27.07.2011
11:01 PM
Señoras y Señores la cosa esta peluda para los EEUU y para los que tengan DOLLARES...
 
Por Marco Antonio Bolivar Silva
27.07.2011
8:51 PM
Y sera que entre los tarifados rojos, no habrá ninguno que defienda esta nueva puñalada a las futuras generaciones, ni el inefable Labastidas tan docto en todas las áreas.
 
Por Emilio Guarecuco
27.07.2011
6:11 PM
El reino de los bobos, les hace una invitacin a todos los chulos internacionales y nacionales, para que tengan el honor de asistir a lo que ser una vez ms, la reparticin de la inmensa deuda de las futuras generaciones,as,que no se lo pierdan.
 
Por pedro gonzalez
27.07.2011
5:17 PM
ES VERDADERAMENTE INCREIBLE,COMO UN PAÍS TAR RICO EN TODO LO CONCERNIENTE EN MATERIAS PRIMAS,TENGA QUE EMITIR BONOS A UN INTERES DESORBITANTE. eS INCREIBLE VER COMO NUESTRAS MINAS ESTAN EN MANOS CHINAS,EL PETROLEO GRATIS PARA TODA LA ORBITA SOCIALISTA-COMUNISTA DEL PLANETA..Y MINTRAS TANTO NUSTRAS AUTOPISTAS SE DEGRADAN,NUESTROS RECURSOS NATURALES SE EXPOLIAN,NUESTRA MEDICINA A LA ALTURA DEL ZAPATO,LA INFLACCION NOS DEVORA...VENEZUELA SE MERECE ALGO MEJOR...
 
Por Vicente Zollo
27.07.2011
3:13 PM
Basta ver lo que pasa en el mundo para entender que son tiempos en que no hay que gastar mas de lo que se gana.
 
Por JOSE NUNES
27.07.2011
1:59 PM
ESTA EMISION ES LA CERTIFICACION DE LA INCAPACIDAD ADMINISTRATIVADE GOVERNAR AL PAIS.Y CON TODA LAS FIRMAS DE LOS INCONPETENTES DE TURNO.FIJEN-SE QUE EL MAXIMO DE 40% AL SECTOR PRODUTIVO.. NO DICENEL MINIMO .. ES UNA DESFACHATEZ ASSOMBROSA.NADA MAS ASSOMBRA QUE LA INCOMPETENCIA GENERALIZADA EN PLENA ACCION... SALVEN-SE QUIENES PUEDAN¡
 
Por Guillermo Coviella
27.07.2011
1:45 PM
Don Jose Miguel Blanco Infante. Lo que Ud. dice es la realidad. Al gobierno que sustituya al actual le dejaranno una papa, sino el costal entero y echando candela.Pienso yo que al gobierno democratico futuro, lo que le va a quedar en la economia, va a ser mas dificil que subirel Himalaya desnudo y de marcha atras. Requerira del apoyo irrestricto de todos los Venezolanos y con mucho animo desacrificio. Aunque imaginese, pedirle al pueblo mas sacrificios, despues de 13 años de necesidades y escasecesva a ser muy duro para el que venga. Los del gobiernoactual lo saben y por eso siguen endeudando al pais paraque le sea imposible pagar deudas al nuevo gobierno.Pero estoy seguro que Venezuela saldra adelante con lavoluntad de su pueblo que sabe que tiene que trabajar y cooperar para construir un pais como losoño el Libertador Simon Bolivar... Saludos... DIOS, PATRIA Y LIBERTAD...... VERGUENZA CONTRA DINERO....
 
Por Carlos Campos
27.07.2011
10:56 AM
La cotizacion de una moneda viene dada por la productividad de la economia, no por la emision de bonos... Ah, pero si giordani esta detras de esto, pues es de esperar que lo unico que le interesa a los "economistas" de este gobiernucho es el nivel de comisiones que pueden agarrar...
 
Por Carlos Campos
27.07.2011
10:43 AM
El mayor logro de este gobiernucho de malandros ha sido quebrar al pais con un barril de petroleo a 100
 
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