En mayo de 2008 el Ministerio de Finanzas ordenó a las instituciones financieras desincorporar las notas estructuradas que tuvieran en sus carteras, sin embargo, las entidades que ahora están intervenidas a puertas abiertas no cumplieron a cabalidad con la prohibición.

En las resoluciones de las intervenciones de los bancos Confederado, Bolívar y Banpro se indican que esas acciones se originaron por el incumplimiento de las medidas administrativas impuestas entre 2008 y 2009.

Y entre las objeciones se encontraba la adquisición de títulos de participaciones de la empresa Activos Corporativos AG bajo la configuración de notas estructuradas. Esos instrumentos se compraron en un período en el cual las autoridades no permitían esas operaciones.

Según los oficios del organismo supervisor, Confederado tuvo notas por 210 millones de bolívares fuertes, Bolívar por 180 millones de bolívares fuertes y Banpro por 223 millones de bolívares fuertes.

Aunque los papeles se desincorporaron en septiembre ante la insistencia del organismo supervisor, igual para las autoridades durante unos meses se incumplió con una instrucción.

Primer proceso
La Superintendencia de Bancos en junio de 2008 le ordenó a las instituciones realizar la desincorporación de las notas que fueron emitidas por Merrill Lynch y los bancos en agosto presentaron sus planes de desincorporación, que no debían exceder de los seis meses, pero en septiembre, el organismo objetó los esquemas presentados y tuvieron que ser modificados. En los planes, las tres instituciones informaron que esas desincorporaciones generarían pérdidas, que en el caso del Confederado serían 68,5 millones de bolívares fuertes, en el Bolívar 79 millones de bolívares fuertes y en Banpro 35 millones de bolívares fuertes.

En diciembre de 2008 la Superintendencia volvió a enviar oficios a las tres instituciones a fin de que ejecutaran el plan y en enero de 2009, las entidades notificaron que procederían al desmontaje de las notas y para sustituir esos instrumentos plantearon adquirir bonos de Pdvsa.

A pesar de los planes, el ente supervisor los objetó, debido a que consideraba poco claro el desmontaje de las notas estructuradas. Al final, en abril se le dieron 60 días para desincorporar los instrumentos de sus carteras. Y entre abril y mayo se negociaron las notas.

Segundo proceso
Pero en junio los bancos adquieren a descuento títulos emitidos por Activos Corporativos AG, cuyo activo subyacente o respaldo eran Bonos Globales 27, de manera que volvían a tener notas estructuradas. Ante la inversión en esos instrumentos, Sudeban a mediados del mes de septiembre de 2009 ordenó a los bancos desincorporar esos papeles denominados "participaciones soberanas sobre la deuda de Venezuela".

El organismo en oficios indicó en dos instituciones realizaron la desincorporación.

Otro proceso
En el caso del Banco Canarias, la institución en septiembre recibió oficios para el desmontaje de las notas de Lehman Brothers, pero el plan presentado fue objetado. Entre octubre y diciembre de 2008 la entidad ajustó el plan y al final realizó el desmontaje de las notas, que equivalían a 83% de su patrimonio. El banco el 31 de diciembre de 2008 y el 27 de marzo de 2009 vendió las notas a Credican (empresa accionistas del banco). No obstante, el organismo en abril de este año detectó un incumplimiento del plan, porque hubo discrepancia entre la fecha de desmontaje y el ingreso de los fondos en el banco. Por tal motivo, el ente ordenó revertir los recursos obtenidos por la desincorporación y ante el proceso acto seguido debía reponer la pérdida de la transacción.